АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АКБ «НРБанк» (АО) ДО УРОВНЯ ВВВ+(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «СТАБИЛЬНЫЙ»

АКРА повысило кредитный рейтинг АКБ «НРБанк» (АО) (далее — НРБанк, Банк) в связи с улучшением оценки его риск-профиля при сохранении сильной оценки достаточности капитала, адекватной позиции по фондированию и ликвидности и удовлетворительного бизнес-профиля. Агентство по-прежнему добавляет одну ступень к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка с учетом вероятности поддержки со стороны акционера (далее — поддерживающее лицо, ПЛ).

НРБанк — активно растущая московская кредитная организация, входящая в число тридцати крупнейших российских банков по размеру собственного капитала и обладающая диверсифицированной линейкой банковских продуктов для юридических лиц, а также работающая с физическими лицами.

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля поддерживается продолжающимся ростом масштабов деятельности НРБанка на банковском рынке России, что выражается в быстром увеличении объема активов, в наращивании базы кредиторов и в усилении позиции Банка среди российских кредитных организаций по величине капитала. В рамках разработанной стратегии (актуализирована до 2027 года) действующая управленческая команда НРБанка демонстрирует эффективность, обеспечивая развитие приоритетных направлений бизнеса и привлечение значительного числа новых клиентов. Банк быстрыми темпами наращивает объем кредитного портфеля за счет кредитования корпоративных клиентов, имеющих устойчивый финансовый профиль, а также активно привлекает средства клиентов, которыми выступают как юридические, так и физические лица. Ускоренный рост активов, по оценкам АКРА, потенциально может обусловить повышенную вероятность реализации кредитных рисков. За 2025 год совокупный объем активов Банка вырос более чем в два раза. Собственные средства также увеличились более чем вдвое за счет получаемой прибыли. Вместе с тем, согласно прогнозам Банка и ожиданиям АКРА, темпы роста активов в текущем году сократятся с учетом сохраняющейся жесткой денежно-кредитной политики и поддержания высокого уровня процентных ставок.

Оценка диверсификации операционного дохода по итогам 2025 года находится на достаточно высоком уровне (индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,29), что отражает снижение доли процентных доходов по вложениям в финансовые организации и ценные бумаги.

Сильная оценка достаточности капитала. Способность Банка к генерации капитала продолжает оцениваться как высокая (коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) превышает 200 б. п.), учитывая полученную в 2023–2025 годах прибыль. При расчете КУГК Агентство по-прежнему учитывает относительно недавний переход Банка к деятельности в рамках новой бизнес-модели. За последние 12 месяцев значение регуляторных нормативов достаточности капитала отличалось волатильностью на фоне опережающего роста активов при снижении показателя достаточности основного капитала Н1.2 до 14,3% на 01.06.2026. Стресс-тест АКРА подтверждает, что на данный момент у Банка сохраняется высокая способность к абсорбции кредитных рисков (рост стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности) за счет высокого буфера капитала на горизонте 12–18 месяцев.

Значения показателей операционной эффективности деятельности Банка по итогам 2025 года несколько ухудшились на фоне высоких темпов роста его бизнеса, при этом средние значения за 2023–2025 годы практически не изменились (чистая процентная маржа (NIM) составила около 6%, а отношение операционных расходов к операционным доходам (CTI) — 24%).

Слабая оценка риск-профиля. Агентство отмечает продолжающееся снижение концентрации на крупнейших группах заемщиков, что в совокупности с сохранением умеренного объема проблемных ссуд позитивно сказалось на первичной оценке качества ссудного портфеля. Доля проблемной, по оценкам АКРА, задолженности в кредитном портфеле уменьшилась за последние 12 месяцев на фоне существенного роста портфеля. НРБанк сохраняет повышенные темпы увеличения объема ссудного портфеля, при этом уровень кредитного качества заемщиков, появляющихся в составе активов Банка, оценивается Агентством как адекватный. В среднесрочной перспективе Агентство ожидает стабилизацию темпов роста кредитного портфеля в связи с общим замедлением кредитования в России. Кроме того, вследствие увеличения объемов кредитования сегмента крупных корпоративных клиентов с устойчивым финансовым положением отмечается рост доли необеспеченных кредитов в портфеле, что сдерживает оценку риск-профиля.

Значительный объем вложений в ценные бумаги по-прежнему обуславливает высокое соотношение рыночного риска и основного капитала, вместе с тем Агентство наблюдает снижение данного показателя в течение последних шести месяцев, что позитивно отражается на оценке фактора. По мнению АКРА, повышенная подверженность НРБанка рыночному риску отчасти нивелируется высоким кредитным качеством портфеля ценных бумаг и их умеренно низкой подверженностью процентному риску.

На балансе НРБанка по-прежнему имеются вложения в непрофильные активы в форме инвестиционной недвижимости (переданы в управление ЗПИФ), но отношение объема этих активов к основному капиталу не является существенным. Система управления рисками Банка оценивается Агентством как удовлетворительная.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. На 01.01.2026 у Банка наблюдался профицит краткосрочной ликвидности в базовом и стрессовом сценариях АКРА, в том числе за счет значительного объема располагаемых ликвидных активов. Позиция по ликвидности на долгосрочном горизонте оценивается как адекватная. Регуляторные нормативы ликвидности соблюдаются Банком с запасом (значение норматива мгновенной ликвидности (Н2) на 01.06.2026 составило 132,5%, текущей ликвидности (Н3) — 85,4%)

В течение последних 12 месяцев НРБанк продолжал активно наращивать объем привлеченных клиентских средств, при этом средства юридических лиц остаются основным источником фондирования (без учета обязательств по операциям обратного РЕПО). У Банка отмечается повышенная концентрация на крупнейшем кредиторе, а также на десяти наиболее крупных кредиторах.

АКРА применяет повышающую корректировку ОСК с учетом вероятности поддержки Банка со стороны акционера. Корректировка учитывает вероятное оказание экстраординарной поддержки НРБанку со стороны поддерживающего лица, в связи с чем Агентство добавляет одну ступень к ОСК Банка.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

• сохранение модели развития, согласованной с ПЛ.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• значительное укрепление рыночных позиций Банка вследствие роста масштабов деятельности и клиентской базы при успешной реализации стратегических планов и стабильности профиля рисков;
• существенное и устойчивое снижение рыночного риска;
• рост обеспеченности ссудного портфеля.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• рост объема рыночного риска;
• ухудшение качества ссудного портфеля;
• рост концентрации ссудного портфеля на крупнейших группах заемщиков;
• снижение достаточности капитала;
• агрессивный рост объема выдаваемых Банком ссуд в сочетании с ухудшением качества формируемого кредитного портфеля;
• снижение вероятности потенциальной поддержки со стороны акционера, в том числе вследствие опережающего роста масштабов деятельности Банка;
• ухудшение позиции по фондированию и ликвидности.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb.

Поддержка: кредитный рейтинг с учетом поддержки со стороны поддерживающего лица присвоен на 1 ступень выше ОСК рейтингуемого лица.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АКБ "НРБАНК" (АО) был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга АКБ "НРБАНК" (АО) по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг АКБ "НРБАНК" (АО) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 09.12.2021.

Дата последнего опубликования кредитного рейтинга АКБ "НРБАНК" (АО) — 27.10.2025.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных АКБ "НРБАНК" (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности АКБ "НРБАНК" (АО), составленной в соответствии со стандартом МСФО на 31.12.2025, а также отчетности АКБ "НРБАНК" (АО), составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитный рейтинг является запрошенным, АКБ "НРБАНК" (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало АКБ "НРБАНК" (АО) дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.