АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ДО АО БАНК ВТБ (КАЗАХСТАН) ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ НА УРОВНЕ BВВ+, ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) (далее — ВТБ (Казахстан), Банк) по международной шкале обусловлен сильными оценками достаточности капитала и фактора «Фондирование и ликвидность», а также уязвимым риск-профилем при оценке бизнес-профиля на уровне bb. Последняя, в свою очередь, определяется удовлетворительной оценкой операционной среды, умеренными рыночными позициями Банка и ограниченной диверсификацией его бизнеса. Одновременно АКРА учитывает высокую вероятность внешней поддержки со стороны акционера — одного из крупнейших российских банков (далее — поддерживающее лицо, ПЛ).

В структуре оценки собственной кредитоспособности (ОСК) ВТБ (Казахстан) АКРА учитывает, что основным регионом присутствия и ведения деятельности для Банка является Республика Казахстан (далее — Республика Казахстан, Казахстан, Республика; рейтинг АКРА — ВВB+, прогноз «Стабильный»).

ВТБ (Казахстан) — универсальный банк, который по состоянию на конец 2025 года занимал 20-е место (из 23-х) по размеру активов в банковском секторе Республики Казахстан, оказывает широкий спектр услуг юридическим и физическим лицам.

Ключевые факторы оценки

Удовлетворительная оценка операционной среды обусловлена в первую очередь кредитным рейтингом АКРА, присвоенным Республике Казахстан.

Динамика кредитования экономики Казахстана определяется как умеренная — средний темп увеличения отношения задолженности нефинансовых компаний и населения перед банками к внутреннему валовому продукту Республики Казахстан за последние три года составил чуть более 4%. Доли активов и обязательств банковской системы, номинированных в иностранной валюте, не превышают пороговых значений по методологии АКРА. Оценки регуляторной среды и объема кредитования государства со стороны банковского сектора в настоящее время оказывают нейтральное влияние на итоговое значение фактора операционной среды.

Средняя оценка бизнес-профиля определяется ограниченной позицией ВТБ (Казахстан) на банковском рынке Республики. Доля Банка в общем объеме розничных пассивов банковской системы Казахстана за последние 12 месяцев еще несколько снизилась и на 01.01.2026 была равна 0,14%. Доля предоставленных кредитов составила около 0,10%, собственных средств Банка — порядка 1,13% от общего объема данных показателей. В 2022 году Банк существенно сократил масштабы своей деятельности вследствие воздействия внешних факторов. Основная деятельность ВТБ (Казахстан) сфокусирована на транзакционном бизнесе и связанных с ним операциях. Повышенной географической концентрации присутствия Банка на территории Казахстана не отмечается.

С учетом удовлетворительной оценки операционной среды и оценки фактора устойчивости бизнес-модели оценка бизнес-профиля Банка определена на уровне bb.

Сильная оценка достаточности капитала. Значения обязательных коэффициентов достаточности капитала, установленных Национальным банком Республики Казахстан (НБРК), находятся на очень высоком уровне, значительно превышая минимальные значения регуляторных нормативов достаточности капитала с учетом дополнительных буферов. Нормативы достаточности капитала, в том числе первого уровня, на 01.06.2026 составляли 78,4%, сократившись по сравнению с началом года (103,1% на 01.01.2026). В 2025 и 2026 годах Банк осуществлял выплаты дивидендов в соответствии с утвержденной дивидендной политикой. Имеющийся уровень достаточности капитала позволяет Банку выдержать существенный дополнительный прирост стоимости риска, что подтверждается результатами проведенного АКРА стресс-тестирования.

Значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) улучшилось за счет положительного финансового результата предыдущего года и за период с 2021 по 2025 год составило 13,5%.

Невысокая оценка риск-профиля. Для ВТБ (Казахстан) характерны умеренная доля проблемной задолженности в активах и удовлетворительный уровень покрытия резервами данной задолженности.

По состоянию на 01.01.2026 общая доля проблемных требований (стадия 3 и приобретенные или созданные кредитно-обесцененные активы согласно МСФО) составляла около 4% совокупных активов, немного сократившись за прошедшие 12 месяцев на фоне списания с баланса Банка части проблемной задолженности (в основном физических лиц).

Преобладание в структуре кредитного портфеля розничных кредитов в настоящее время определяет высокую долю необеспеченных требований в совокупном объеме задолженности (более 80%). Понесенные в 2022 году потери от переоценки иностранной валюты, а также высокая доля доходов от операций с иностранной валютой, согласно методологии АКРА, обусловили подверженность Банка рыночному риску, при этом Агентство принимает во внимание экстраординарный характер разового убытка и особенности бизнес-модели Банка, определяемой внешними условиями его деятельности.

Сильная оценка фондирования и ликвидности определяется высокой долей ликвидных активов в сочетании с несколько повышенной зависимостью от краткосрочных и нестабильных источников фондирования. Риски, связанные с относительно высокой долей активов, сформированных за счет источников, отнесенных АКРА к нестабильным, компенсируются высокой долей ликвидных и высоколиквидных активов.

АКРА позитивно оценивает комфортную долю ликвидных активов (более 70% валюты баланса на 01.01.2026), в значительной мере представленных средствами на счетах в материнском банке и НБРК. По состоянию на 01.01.2026 коэффициент ликвидности превышал 5, а показатель долгосрочного фондирования составлял более 2.

Агентство отмечает наличие повышенной концентрации на средствах крупнейшего кредитора (более 10% пассивов на 01.01.2026), что обусловлено объемом привлеченного от материнского банка фондирования, которое исторически предоставляется со стороны акционера при необходимости.

Ограничения и корректировки. АКРА не применяет корректировок, отдельно учитывающих качество корпоративного управления и риск-менеджмента, отмечая, что они адекватны стратегии и характеру операционной деятельности Банка. Структура собственности оценивается как прозрачная.

Высокая вероятность оказания поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, ПЛ при необходимости способно предоставить Банку необходимое долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществить увеличение капитала. Степень поддержки определена как высокая. Агентство учитывает сравнительный масштаб материнской организации и уровень ее кредитоспособности. ПЛ имеет полный акционерный контроль и значительный операционный контроль над Банком. АКРА принимает во внимание факт оказания поддержки Банку в виде капитала со стороны поддерживающего лица в 2022 году.

По оценке Агентства, в настоящее время ограничения для предоставления поддержки отсутствуют. Вместе с тем АКРА отмечает, что Банк и ПЛ осуществляют деятельность в разных юрисдикциях.

Степень зависимости Банка и ПЛ от однородных факторов риска оценивается как средняя.

Ключевые допущения

• сохранение бизнес-модели Банка и важности его функционала для акционера;

• сохранение текущей структуры активов и обязательств.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• повышение суверенного кредитного рейтинга Республики Казахстан при одновременном улучшении оценки уровня поддержки и/или ОСК Банка.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• понижение суверенного кредитного рейтинга Республики Казахстан;

• снижение оценки уровня внешней поддержки со стороны акционера Банка;

• устойчивое повышение концентрации пассивов на средствах крупнейших кредиторов и рост зависимости от нестабильных источников фондирования;

• существенное увеличение объема проблемных активов;

• ухудшение прочих факторов собственной кредитоспособности Банка.

КОМПОНЕНТЫ РЕЙТИНГА

ОСК: bbb-.

Поддержка: мнение АКРА об уровне поддержки выражается в определении кредитного рейтинга ВТБ (Казахстан) по международной шкале на две ступени выше его ОСК.

Регуляторное раскрытие