АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО «БЭЛТИ-ГРАНД» НА УРОВНЕ BB-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг ООО «БЭЛТИ-ГРАНД» (далее — БЭЛТИ-ГРАНД, Компания) обусловлен адекватным уровнем фондирования, удовлетворительной оценкой достаточности капитала, удовлетворительной позицией по ликвидности, слабой оценкой бизнес-профиля, а также критическим риск-профилем.

БЭЛТИ-ГРАНД — небольшая московская лизинговая компания, работающая на рынке более 20 лет. Компания специализируется на предоставлении в лизинг легкового автотранспорта, в первую очередь премиум-сегмента, а также грузовиков и спецтехники.

Ключевые факторы оценки

Слабая оценка бизнес-профиля отражает низкие позиции Компании по величине собственных средств и слабые конкурентные преимущества относительно более крупных игроков на лизинговом рынке. По состоянию на середину 2026 года портфель Компании составлял 1,1 млрд руб., причем 70,8% портфеля приходилось на легковой и грузовой автотранспорт. С учетом узкой специализации предметов лизинга на премиум-сегменте, а также текущего состояния авторынка АКРА оценивает ликвидность портфеля Компании на среднем уровне. Структура собственности оценивается как прозрачная. Совладельцами Компании являются Добринская С. А. с долей в 51,2% и Добринский К. В. с долей в 48,8%, который также выступает в роли генерального директора. АКРА отмечает потенциальные риски ключевого человека для деятельности Компании.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала. Согласно данным отчетности за шесть месяцев 2026 года по РСБУ, показатель достаточности капитала (ПДК) составил 15,6% (18,7% на 31.12.2025). При этом определенное давление на оценку фактора оказывает невысокий уровень генерации капитала: несмотря на стабильно положительные финансовые результаты, демонстрируемые Компанией, коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за последние пять полных лет с учетом корректировок на ежегодные дивидендные выплаты, составил 14 б. п.

Критический риск-профиль обусловлен существенными объемами проблемной и потенциально проблемной задолженности, а также высокой концентрацией лизингового портфеля на крупнейших лизингополучателях. По состоянию на 30.06.2026 доля требований по проблемным договорам была равна порядка 46,8% портфеля. Это объясняется ускоренным графиком платежей для основной части клиентов, а также низким уровнем реструктуризаций и расторжений (большая часть проблемных договоров продолжает обслуживаться с учетом начислений дополнительных процентов по просроченной задолженности). Дополнительное негативное влияние на оценку риск-профиля оказывает высокая концентрация портфеля — на десять наиболее крупных клиентов и связанных с ними компаний приходится более 70% лизингового портфеля. АКРА также отмечает наличие на балансе непрофильных активов, превышающих 5% от капитала.

Адекватный профиль фондирования. На 30.06.2026 основным источником долгового финансирования Компании являлись привлеченные займы и кредиты — 37,7% валюты баланса. При этом АКРА отмечает повышенную (30,5%) долю средств крупнейшей группы кредиторов, представленной средствами текущих и бывших совладельцев Компании, а также лиц, связанных с ними.

Удовлетворительная позиция по ликвидности определяется комфортными значениями прогнозного коэффициента текущей ликвидности (ПКТЛ). Структура активов и пассивов в целом сбалансирована в среднесрочной перспективе, тогда как в долгосрочном периоде может потребоваться дополнительное привлечение экстренной ликвидности, концентрация источников которой оценивается как повышенная.

Ключевые допущения

• сохранение принятой бизнес-модели Компании на горизонте 12–18 месяцев;
• ПДК не менее 12% на горизонте 12–18 месяцев;
• сохранение текущих уровней проблемной задолженности и структуры лизингового портфеля.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• значительное укрепление позиций Компании на лизинговом рынке Российской Федерации;
• улучшение качества и диверсификации лизингового портфеля.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• существенное снижение ПДК;
• рост концентрации ресурсной базы.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb-.

Регуляторное раскрытие