Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом Государственной компании «Автодор» (далее — Компания, «Автодор»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА для определения кредитного рейтинга применяется упрощенный подход, согласно которому уровень возмещения по эмиссии соответствует II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу «Автодора» — AА(RU).
Кредитный рейтинг Компании установлен на уровне паритета с рейтингом Российской Федерации минус две ступени и обусловлен очень сильным влиянием государства, которое обладает полным операционным и финансовым контролем над «Автодором». Деятельность Компании в сфере доверительного управления, а также организации строительства и реконструкции скоростных автомобильных дорог финансируется за счет средств федерального бюджета и иных источников. Дисконт в размере двух ступеней обусловлен невысокими оценками таких субфакторов, как «Социальная роль» и «Роль в экономике и репутационные риски».
Ключевые характЕристики выпуска
|
Заемщик |
Государственная компания |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
AA(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
Государственная компания «Российские автомобильные дороги» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые бездокументарные |
|
Объем эмиссии |
1 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-17-00011-T-005P |
|
ISIN |
RU000A10FYR1 |
|
Дата размещения |
27.08.2026 |
|
Дата погашения |
24.05.2027 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
|
Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния |
1. Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации для определения кредитного рейтинга облигационного выпуска по национальной шкале для Российской Федерации |
|
Факт первичного присвоения рейтинга |
Кредитный рейтинг выпуску облигаций (ISIN RU000A10FYR1) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации присвоен впервые. |
|
Очередной пересмотр кредитного рейтинга |
Не позднее календарного года с даты последнего рейтингового действия. |
|
Существенные источники информации |
Данные рейтингуемого лица, информация из открытых источников, а также баз данных АКРА. |
|
Запрошенность кредитного рейтинга |
Запрошенный |
|
Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга |
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий. |
|
Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу |
АКРА не оказывало дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию. |
|
Полное наименование объекта рейтинга |
Облигации, ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМПАНИЯ "АВТОДОР", Старший необеспеченный долг серии: БО-005Р-17, ISIN: RU000A10FYR1, рег. номер: 4B02-17-00011-T-005P |
|
Вид объекта рейтинга |
Облигации |
|
Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии |
Российская Федерация |
|
Полное наименование рейтингуемого лица |
ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМПАНИЯ "РОССИЙСКИЕ АВТОМОБИЛЬНЫЕ ДОРОГИ" |
|
Краткое наименование рейтингуемого лица |
ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМПАНИЯ "АВТОДОР" |
|
Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица |
ИНН: 7717151380 |
|
Страна регистрации рейтингуемого лица в соответствии |
Российская Федерация |
