Обоснование ожидаемого кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «МегаФон» (далее — Компания, «МегаФон»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА для определения кредитного рейтинга применяется упрощенный подход, согласно которому уровень возмещения по эмиссии соответствует II категории, в связи с чем ожидаемый кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании — AAA(RU) — и устанавливается на уровне eAАА(RU).
Кредитный рейтинг «МегаФона» обусловлен очень высокой рентабельностью при очень крупном размере бизнеса, низкой долговой нагрузкой при среднем уровне покрытия процентных платежей, очень сильной ликвидностью и очень сильным денежным потоком. Операционный профиль характеризуется очень сильными оценками рыночной позиции, бизнеса и географической диверсификации.
«МегаФон» — одна из крупнейших российских телекоммуникационных компаний, предоставляющая услуги мобильной и фиксированной связи, мобильного и широкополосного доступа в интернет, цифрового телевидения, а также решения в сфере аналитики и обработки больших данных, кибербезопасности и др.
Ключевые характеристики выпуска
|
Заемщик |
ПАО «МегаФон» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ПАО «МегаФон» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые бездокументарные |
|
Объем эмиссии |
Не менее 5 млрд руб. |
|
Предварительная дата размещения |
10.09.2026 |
|
Предварительная дата погашения |
27.04.2029 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
|
Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении ожидаемого кредитного рейтинга и (или) прогноза по ожидаемому кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на ожидаемый кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния |
1. Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации для определения ожидаемого кредитного рейтинга облигационного выпуска по национальной шкале для Российской Федерации |
|
Факт первичного присвоения ожидаемого рейтинга |
Ожидаемый кредитный рейтинг выпуску облигаций (серия БО-002P-15) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации присвоен впервые. |
|
Очередной пересмотр ожидаемого кредитного рейтинга |
Не позднее календарного года с даты последнего рейтингового действия. |
|
Существенные источники информации |
Данные рейтингуемого лица, информация из открытых источников, а также баз данных АКРА. |
|
Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности |
МСФО на 31.12.2025 |
|
Запрошенность ожидаемого кредитного рейтинга |
Запрошенный |
|
Имеющиеся ограничения ожидаемого кредитного рейтинга или прогноза по ожидаемому кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга |
При присвоении ожидаемого кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий. |
|
Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) |
АКРА не оказывало дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию. |
|
Полное наименование объекта рейтинга |
Облигации, ПАО "МЕГАФОН", Старший необеспеченный долг серии: БО-002P-15 |
|
Вид объекта рейтинга |
Облигации |
|
Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира |
Российская Федерация |
|
Полное наименование рейтингуемого лица |
ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "МЕГАФОН" |
|
Краткое наименование рейтингуемого лица |
ПАО "МЕГАФОН" |
|
Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица |
ИНН: 7812014560 |
|
Страна регистрации рейтингуемого лица в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира |
Российская Федерация |
