Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссии (RU000A0JRKC4, RU000A0JS3L9) являются старшим необеспеченным долгом ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» (далее — Эмитент) — дочерней операционной компании ООО «Т2 РТК Холдинг» (далее — Tele2, Группа). Основанием для присвоения рейтинга служит публичная безотзывная оферта со стороны холдинговой структуры Группы — ООО «Т2 РТК Холдинг». Эмитент является одной из операционных компаний Группы, но его доля в общих для Группы оборотах невысока. В результате при отсутствии прямого поручительства основой операционной компании — ООО «Т2 Мобайл» — возникает структурная субординация старшего необеспеченного долга Эмитента по отношению к другим финансовым обязательствам Группы. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу Эмитента относится к III категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии устанавливается на 1 ступень ниже рейтинга ООО «Т2 РТК Холдинг» — BBB+(RU).
Кредитный рейтинг Tele2 обусловлен высокой долговой нагрузкой в сочетании с сильной позицией по ликвидности. По своему размеру Компания оценивается как крупная, характеризуется высокой оценкой операционного профиля, высокой рентабельностью, а также низким свободным денежным потоком.
Ключевые характеристики выпусков
| Заемщик | ООО «Т2 РТК Холдинг» |
| Кредитный рейтинг оферента | A-(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» |
| Тип ценной бумаги | Облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя |
| ISIN | RU000A0JRKC4 |
| Объем эмиссии | 5 млрд руб. |
| Дата окончания размещения | 24.06.2011 |
| Дата погашения | 11.06.2021 |
| Заемщик | ООО «Т2 РТК Холдинг» |
| Кредитный рейтинг оферента | A-(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» |
| Тип ценной бумаги | Облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя |
| ISIN | RU000A0JS3L9 |
| Объем эмиссии | 4 млрд руб. |
| Дата окончания размещения | 13.02.2012 |
| Дата погашения | 31.01.2022 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен выпускам облигаций ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» (RU000A0JRKC4, RU000A0JS3L9) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (09.07.2018).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Т2 РТК Холдинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Т2 РТК Холдинг» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Т2 РТК Холдинг», не выявлены.
АКРА не оказывало ООО «Т2 РТК Холдинг» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
