Кредитный рейтинг ПАО КБ «Центр-инвест» (далее — «Центр-инвест», Банк) обусловлен адекватным бизнес-профилем, сильным уровнем достаточности капитала, адекватной оценкой риск-профиля и сбалансированной позицией по ликвидности и фондированию. Банк обладает умеренно высоким уровнем кредитоспособности по сравнению с другими кредитными организациями в Российской Федерации.
«Центр-инвест» — органически растущий региональный банк, занимающий 76-е место по капиталу среди российских банков и осуществляющий деятельность преимущественно на территории Южного федерального округа. Основные направления бизнеса — кредитование населения и компаний малого и среднего бизнеса, выдача гарантий, а также оказание лизинговых услуг, предоставляемых через 100%-ную дочернюю компанию ООО «Центр-Лизинг». Среди крупнейших акционеров Банка — Европейский банк реконструкции и развития (19,7%), немецкая корпорация инвестиций и развития DEG (16,1%), а также основатели и руководители «Центр-инвеста» Василий и Татьяна Высоковы (24,4%).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Адекватный бизнес-профиль (bbb) определяется устойчивыми позициями, занимаемыми «Центр-инвестом» в основном регионе присутствия как в сфере кредитования, так и в части привлечения средств клиентов. Стратегия выглядит сбалансированной и учитывает тенденции развития российской банковской системы, при этом качество корпоративного управления в Банке оценивается как высокое. Поддержку оценке бизнес-профиля также оказывает достаточно высокая диверсификация операционного дохода (на конец 2017 года индекс Херфиндаля—Хиршмана составил 0,20).
Существенный запас прочности по капиталу обусловлен сохранением буфера абсорбции убытков в рамках принятого балансового и внебалансового риска как по регулятивным нормам (Н1.2 — 9,2% на 01.06.2018), так и по базельским стандартам (Tier-1 — 13,2% на 31.12.2017), что позволяет «Центр-инвесту» выдерживать рост кредитного риска на уровне примерно 500 б. п. без получения финансовой поддержки от акционеров. При этом собственная способность Банка к генерации капитала высокая (коэффициент усредненной генерации капитала, КУГК, за последние пять лет составил 159 б. п.). Показатели операционной эффективности находятся на среднерыночном уровне (значение чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) за последние три года составило 5,3%, а отношение операционных расходов к операционным доходам (cost to income, CTI) до вычета резервов — 48%).
Адекватная оценка риск-профиля определяется адекватной системой риск-менеджмента и приемлемым качеством кредитного портфеля (78% активов). Доля проблемной задолженности составляет 8,9% портфеля (в том числе NPL90+ — 5,6%, вынужденно реструктурированные ссуды — 0,8%, а также потенциально проблемные, по мнению АКРА, кредиты — 2,5%). Концентрация портфеля на 10 крупнейших группах заемщиков (9,8% портфеля), высокорискованных отраслях (15,2% основного капитала) и связанных сторонах (3% основного капитала) незначительная. При осуществлении операций на рынке межбанковского кредитования «Центр-инвест» придерживается сугубо консервативного подхода, в связи с чем значительная часть временно свободной ликвидности размещается в Банке России. Операции с ценными бумагами не проводятся, непрофильные активы на балансе Банка практически отсутствуют.
Адекватная позиция по ликвидности и фондированию связана с достаточным объемом высоколиквидных активов для покрытия потенциальных оттоков, в связи с чем показатель дефицита краткосрочной ликвидности, ПДКЛ, как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА выполняется со значительным запасом. На более длительных сроках дисбалансов не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, составляет 81%), при этом крупных погашений на горизонте ближайших 12 месяцев не ожидается.
Существенная зависимость ресурсной базы «Центр-инвеста» от средств физических лиц (78% обязательств) в некоторой степени нивелируется низкой концентрацией на 10 крупнейших группах клиентов (2,9% обязательств). Средства регулятора Банк не привлекает. Значительных оттоков на горизонте 12–18 месяцев не ожидается.
Ключевые допущения
- сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
- темпы прироста кредитного портфеля в 2018 году на уровне около 10–15%;
- стоимость кредитного риска в пределах 2%;
- достаточность капитала 1-го уровня (Tier-1) выше 10% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- существенное снижение уровня проблемной задолженности;
- значительное снижение концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение показателей достаточности капитала в результате быстрого роста активов или стоимости риска;
- существенный рост проблемной задолженности в ссудном портфеле;
- ухудшение позиции Банка по ликвидности.
Компоненты рейтинга
ОСК: а.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: системная значимость отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен ПАО КБ «Центр-инвест» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (25.07.2018).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО КБ «Центр-инвест», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО КБ «Центр-инвест» по МСФО и отчетности ПАО КБ «Центр-инвест», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО КБ «Центр-инвест» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО КБ «Центр-инвест», не выявлены.
АКРА не оказывало ПАО КБ «Центр-инвест» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
