Полный рейтинговый отчет по ПАО КБ «Центр-инвест»

27 авг 2018

Краткая информация о банке

ПАО КБ «Центр-инвест» (далее — «Центр-инвест», Банк) — органически растущий региональный банк, занимающий 76-е место по капиталу среди российских кредитных организаций и осуществляющий деятельность преимущественно на территории Южного федерального округа. Основные направления бизнеса — кредитование населения и компаний малого и среднего бизнеса, выдача гарантий, а также оказание лизинговых услуг, предоставляемых через 100%-ную дочернюю компанию ООО «Центр-Лизинг». Среди крупнейших акционеров Банка — Европейский банк реконструкции и развития (19,7%), немецкая корпорация инвестиций и развития DEG (16,1%), а также основатели и руководители «Центр-инвеста» Василий и Татьяна Высоковы (24,4%).

Факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль (bbb)

Адекватный бизнес-профиль определяется устойчивыми позициями, занимаемыми «Центр-инвестом» в основном регионе присутствия, достаточно высокой диверсификацией операционного дохода, стабильной системой управления, адекватной стратегией развития, достаточно прозрачной структурой собственности и незначительной долей операций со связанными сторонами.

Несмотря на невысокие позиции Банка в рэнкинге российских кредитных организаций, фактор франшизы оценивается как умеренный, принимая во внимание узнаваемость бренда «Центр-инвеста» в основном регионе присутствия, а также стабильность клиентской базы (как заемщиков, так и вкладчиков) и продолжительный срок работы с ней. Планируется дальнейшее развитие бизнеса преимущественно на уже освоенном рынке и постепенное расширение географии присутствия в европейской части России.

Кредитный портфель Банка (78% активов, или 80 млрд руб.) представлен в основном кредитами населению и компаниям малого и среднего бизнеса (МСБ). Ресурсная база формируется в преимущественно средствами физических лиц (78% обязательств). На 31.12.2017 условные обязательства кредитного характера (гарантии) составляли 3 млрд руб.

Несмотря на минимальную активность «Центр-инвеста» на рынке МБК и отсутствие сделок с ценными бумагами, диверсификация его операционного дохода находится на достаточно высоком уровне, что обусловлено в том числе наличием широкой линейки кредитных продуктов. Индекс Херфиндаля — Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации, составляет 0,2.

Рисунок 1. Структура операционного дохода ПАО КБ «Центр-инвест» (2017 год)

Команда топ-менеджеров кредитной организации стабильно работает на протяжении многих лет, организационная структура «Центр-инвеста» соответствует принимаемым рискам, структура его собственности достаточно прозрачна, а объем операций со связанными сторонами крайне незначителен. С учетом упомянутых факторов АКРА высоко оценивает качество управления Банком и структуру его собственности.

Стратегия Банка оценивается исходя из ее сбалансированного характера и заложенных в нее адекватных макроэкономических предпосылок, а также с учетом сохранения высокой эффективности деятельности при умеренном уровне риска на протяжении всех этапов экономического цикла.

Ключевые факторы риска

Достаточность капитала: сильная (+2)

Сильная оценка достаточности капитала «Центр-инвеста» обусловлена сохранением существенного буфера абсорбции убытков в рамках принятых кредитных рисков как по балансовым, так и по внебалансовым операциям. Показатели достаточности капитала Банка по базельским стандартам стабильно находятся на высоком уровне. На 31.12.2017 Tier-1 составлял 13,2% (минимально рекомендуемый уровень — 6%). Нормативы по РСБУ также выше среднеотраслевого показателя (Н1.2 — 8,98% на 01.07.2018).

Устойчивая способность Банка к генерации капитала за счет прибыли (в период с 2013 по 2017 год коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) составил около 160 б. п.) на фоне умеренных дивидендных выплат также способствует поддержанию комфортного запаса достаточности капитала.

Согласно результатам проведенного АКРА стресс-тестирования, текущий запас капитала позволяет «Центр-инвесту» выдержать рост кредитного риска на уровне около 500 б. п. без падения достаточности основного капитала (Tier-1 или Н1.2) ниже рекомендуемых 6%.

Рисунок 2. Достаточность и генерация капитала ПАО КБ «Центр-инвест»

Операционная эффективность деятельности Банка соответствует среднерыночному уровню: за последние три года значение чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) составило 5,3%, а отношение операционных расходов к операционным доходам (cost to income, CTI) до вычета резервов — 48%.

Риск-профиль: адекватный (+1)

Ключевыми факторами адекватной оценки риск-профиля Банка являются приемлемая доля проблемных и потенциально проблемных кредитов, а также низкая концентрация на крупнейших заемщиках, высокорискованных отраслях и связанных сторонах при адекватной оценке управления рисками.

По состоянию на 31.12.2017 уровень ссуд с повышенным уровнем риска, т. е. просроченных более чем на 90 дней, составлял 5,6% по МСФО. Доля вынужденно реструктурированных кредитов достигала 0,8% портфеля. Кроме того, анализ 30 крупнейших групп заемщиков показал наличие ряда ссуд, которые признаются потенциально проблемными по методологии АКРА (около 2,5% кредитного портфеля до вычета резервов на возможные потери). Таким образом, объем проблемных и потенциально проблемных ссуд на балансе «Центр-инвеста» оценивается АКРА на приемлемом уровне — 8,9% портфеля. Концентрация кредитного портфеля на 10 крупнейших группах заемщиков (9,8% ссуд), высокорискованных отраслях (15,2% основного капитала) и связанных сторонах (3% основного капитала) оценивается АКРА как низкая.

Рисунок 3. Структура ссудного портфеля ПАО КБ «Центр-инвест»

АКРА отмечает адекватное качество системы риск-менеджмента Банка и проводимых им риск-политик. Риск-аппетит оценивается Агентством как умеренный.

Фондирование и ликвидность: адекватные (0)

АКРА оценивает политику «Центр-инвеста» по управлению ликвидностью как адекватную, учитывая его способность выдержать отток клиентских средств в базовом сценарии: показатель дефицита краткосрочной ликвидности, ПДКЛ, остается положительным (18 млрд руб.). В рамках стрессового сценария у Банка также образуется профицит краткосрочной ликвидности (6,2% обязательств). На горизонте свыше 90 дней значительных дисбалансов не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, составляет 81%), крупных погашений на горизонте ближайших 12 месяцев не ожидается. При этом «Центр-инвест» имеет неиспользованный лимит в Банке России.

Существенная зависимость ресурсной базы Банка от средств физических лиц (78% обязательств) в некоторой степени нивелируется низкой концентрацией на 10 крупнейших группах клиентов (2,9% обязательств). Средства регулятора «Центр-инвест» не привлекает. Значительных оттоков на горизонте 12–18 месяцев не ожидается.

Рисунок 4. Структура ресурсной базы ПАО КБ «Центр-инвест» на 31.12.2017

Дополнительные корректировки

Системные

Основания для использования системных корректировок отсутствуют.

Индивидуальные

Основания для использования индивидуальных корректировок отсутствуют.

Поддержка

Системная значимость

Системная значимость отсутствует.

Группа

Банк не является частью идентифицируемой группы в терминах Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, что выражается в отсутствии дополнительных ступеней поддержки к ОСК.

Государство

АКРА не относит «Центр-инвест» к организациям с государственным влиянием.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Рейтинговая история

25.07.2018 — A(RU), прогноз «Стабильный».

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен ПАО КБ «Центр-инвест» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (25.07.2018).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО КБ «Центр-инвест», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО КБ «Центр-инвест» по МСФО и отчетности ПАО КБ «Центр-инвест», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО КБ «Центр-инвест» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО КБ «Центр-инвест», не выявлены.

АКРА не оказывало ПАО КБ «Центр-инвест» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.