Кредитный рейтинг АО АКБ «НОВИКОМБАНК» (далее — Банк, Новикомбанк) обусловлен устойчивым бизнес-профилем, адекватной позицией по фондированию и ликвидности, а также адекватным уровнем достаточности капитала. Для Банка характерна высокая вероятность получения чрезвычайной поддержки со стороны материнской структуры, имеющей высокий уровень кредитоспособности. На оценку собственной кредитоспособности (ОСК) Банка оказывает давление повышенный уровень проблемной задолженности в сочетании с высокой концентрацией портфеля ссуд на крупнейших заемщиках и связанных сторонах.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Бизнес-профиль Банка (bbb) отражает его высокие позиции в банковской системе России. На 01.09.2018 кредитная организация занимает 26-е место по величине капитала и 27-е — по активам среди российских банков. Банк характеризуется качественным брендом, а также удовлетворительной системой корпоративного управления и стратегического планирования. Приоритетные для Банка регионы присутствия: Москва, Санкт-Петербург и Приволжский ФО.
Оценка бизнес-профиля Банка ограничена из-за невысокой диверсификации операционного дохода (на 01.07.2018 значение индекса Херфиндаля — Хиршмана составляло 0,39), что связано со спецификой рыночной ниши Банка и его специализацией на кредитовании и обслуживании предприятий материнской структуры. На горизонте 12–18 месяцев мы ожидаем увеличение доли непроцентных доходов Банка. Этому будут способствовать расширение спектра предоставляемых услуг, наращивание их объема, а также развитие взаимодействия с компаниями материнской структуры.
Долгосрочной стратегией развития Банка предусмотрено дальнейшее укрепление его позиций как универсальной кредитной организации, глубоко интегрированной в финансовую систему материнской структуры. Благодаря этому можно ожидать поступательного, но достаточно активного наращивания объема активов Банка.
Адекватная оценка достаточности капитала Банка обусловлена относительно высокими значениями нормативных показателей достаточности капитала (на 01.07.2018 показатель Н1.2, отражающий достаточность основного капитала по РСБУ, составил 10,3%), что обеспечивает существенный буфер абсорбции потенциальных убытков. Во многом это объясняется докапитализацией Банка, неоднократно проводившейся материнской структурой.
Проведенный АКРА стресс-тест говорит о способности Банка выдержать рост стоимости кредитного риска более чем на 500 б. п. без нарушения минимально установленных пруденциальных нормативов.
Чистая процентная маржа (net interest margin, NIM) Банка за период с 2015 по 2017 год соответствует показателю, характерному для сопоставимых финансовых институтов (4,1%). При этом среднее отношение операционных расходов к доходам (CTI, cost to income) за тот же период не превышало 30%, что говорит об эффективности основной операционной деятельности Банка.
Собственная способность Банка к генерации капитала оценивается как низкая (коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за последние пять лет, имеет отрицательное значение). Это связано с убытками предыдущих периодов, обусловленными созданием резервов по проблемным ссудам.
Низкая оценка риск-профиля объясняется сочетанием удовлетворительного качества управления рисками с высокой концентрацией ссудного портфеля Банка.
По данным отчетности Банка по МСФО, на 01.07.2018 на просроченные более чем на 90 дней кредиты приходилось около 10% совокупного кредитного портфеля. В предыдущие отчетные периоды для улучшения качества активов Новикомбанк реализовывал существенный объем кредитов с признаками обесценения в пользу компании, связанной с ключевым акционером Банка.
На долю ссуд десяти крупнейшим заемщикам Банка приходится 46,3% совокупного кредитного портфеля. Структура ссудного портфеля Банка также характеризуется высокой концентрацией на предприятиях материнской структуры. Согласно отчетности по МСФО, на кредиты, выданные связанным с акционером Банка сторонам, приходится более 300% капитала 1-го уровня. При этом АКРА отмечает, что обслуживание и предоставление финансирования компаниям материнской структуры обусловлено функцией Банка в рамках материнской структуры.
В качестве положительного фактора АКРА отмечает низкий объем кредитования проектов в сфере строительства и недвижимости (по состоянию на 01.07.2018 на них приходилось около 7% кредитного портфеля). Портфель ценных бумаг Банка характеризуется хорошим качеством, а рыночный и операционный риски находятся на приемлемых уровнях.
Адекватная оценка фондирования и ликвидности. На середину 2018 года показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) в базовом сценарии был положительным, а в стрессовом — показывал дефицит на уровне 2,4% обязательств. Позиция по ликвидности на долгосрочном горизонте оценивается как сильная: показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) на 01.07.2018 составил 86%.
Определенное давление на оценку фондирования оказывает концентрация ресурсной базы Банка на средствах корпоративных клиентов. На 01.07.2018 доля средств крупнейшего кредитора составила около 21% обязательств, а доля средств десяти крупнейших кредиторов — 58%.
Фондирование Банка в основном осуществляется за счет депозитов и средств на текущих счетах юридических лиц (89% обязательств на 01.07.2018). Это связано со спецификой функции Банка как финансового центра в рамках материнской структуры.
АКРА не ожидает значительных изменений в структуре фондирования на горизонте 12–18 месяцев. Несмотря на высокую концентрацию на средствах юридических лиц, оценка фактора фондирования не была понижена, поскольку данные риски уже учтены в оценке степени концентрации на средствах крупнейших кредиторов. При этом АКРА также отмечает стабильность объема остатков средств на счетах компаний материнской структуры.
Ключевые допущения
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) не ниже 8–9% на горизонте 12–18 месяцев;
- стоимость кредитного риска в пределах 3% на горизонте 12–18 месяцев;
- безубыточность деятельности на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- дальнейшее улучшение качества активов;
- повышение операционной эффективности и рост показателей достаточности капитала;
- снижение концентрации кредитного портфеля на крупнейших клиентах и связанных сторонах;
- формирование более сбалансированной структуры фондирования.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- ухудшение достаточности капитала в связи с увеличением стоимости риска или агрессивным ростом активов;
- снижение значимости и функционала Банка в материнской структуре.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: ОСК + 4 ступени.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен АО АКБ «НОВИКОМБАНК» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (17.10.2018).
Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. По фактору «фондирование и ликвидность» оценка повышена на одну ступень, поскольку риски низкой диверсификации структуры обязательств в связи с концентрацией на средствах юридических лиц — компаний материнской структуры фактически учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших кредиторов.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО АКБ «НОВИКОМБАНК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО АКБ «НОВИКОМБАНК» по МСФО и отчетности АО АКБ «НОВИКОМБАНК», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО АКБ «НОВИКОМБАНК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО АКБ «НОВИКОМБАНК», не выявлены.
АКРА оказывало АО АКБ «НОВИКОМБАНК» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
